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一周市场回顾与展望:全球股市巨震,欧央行或跟随美联储降息

12人参与 |  2020年03月17日 19:04|  作者:   |  评论:0
  摘要  

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下周欧洲央行将召开议息会议,拉加德可能宣布任内第一次降息决定,美国将公布2月CPI和3月密歇根大学消费者信心指数,关注美国消费支出是否受到冲击。

本周国际市场风云变幻,经济合作与发展组织(OECD)和国际货币基金组织(IMF)下调全球经济增长预期,美联储紧急降息50个基点未打消市场担忧情绪,欧佩克未能达成减产协议。

上周美股经历金融危机以来最差表现,本周市场动荡中并未继续破位,道指周涨1.79%,纳指周涨0.06%,标普500指数周涨0.55%,欧洲股市全线走低,英国富时100指数周跌1.65%,德国DAX 30指数周跌2.93%,法国CAC 40指数周跌3.22%,意大利MIB指数周跌5.39%。

下周看点颇多,市场最关注的依然是疫情的发展,欧洲央行将召开议息会议,拉加德可能宣布任内第一次降息决定,美国将公布2月CPI、PPI和3月密歇根大学消费者信心指数,关注美国消费支出是否受到冲击。

疫情考验全球经济

随着国际公共卫生事件影响扩大,全球经济前景面临冲击。IMF再次下调全球经济增速预期,IMF总裁格奥尔基耶娃表示,新冠肺炎疫情的迅速蔓延,使得2020年实现更强劲经济增长的希望落空。该组织目前预计2020年全球经济增长率将低于2019年的2.9%,并将在未来几周内发布修正后的预测。

OECD将全球经济增速从2.9%下调到2.4%。受疫情影响,OECD警告本季度全球经济可能萎缩,日本、欧元区存在衰退风险,各国政府需要采取行动扶持经济增长。公共卫生风险事件正从亚洲蔓延至其他地区,极端情况下,全球全年经济增速可能因此降至1.5%。

七国集团(G7)财长和央行行长发表联合声明,重申致力于使用所有适当的政策工具来实现强劲、可持续的增长,并防范下行风险。随时准备采取行动,包括酌情采取财政措施,在保持金融体系弹性的同时,支持价格稳定和经济增长。

美联储3日意外宣布紧急降息50个基点,这是2008年10月以来美联储首次在例行政策会议之间降息。鲍威尔表示,疫情对美国经济的整体影响的规模和持续性仍然存在着高度不确定性。在此背景之下,联邦公开市场委员会判断美国经济前景面临的风险已发生了重大的变化。芝商所(CME)利率观察工具FedWatch显示,美联储3月降息50个基点至0.50%-0.75%的概率为72%,降息75个基点至0.25-0.50%的概率为38%。

除了美联储,本周澳洲联储、加拿大央行、马来西亚央行、沙特央行、阿联酋央行等也先后宣布下调基准利率,目前市场预期下周欧央行很可能宣布降息10个基点。

减产落空原油重挫

全球能源需求前景受到打压,而欧佩克未能达成减产协议引发市场恐慌,6日,WTI原油主力合约重挫10.07%,创2014年11月以来最大跌幅,收报41.28美元/桶,本周下跌8.2%,布伦特原油主力合约下跌9.44%,创2008年12月以来最大跌幅,收报45.27美元/桶,周跌9.0%。

欧佩克与非欧佩克(OPEC+)部长级会议闭幕,欧佩克提出深化减产150万桶/日及延长减产令至年底的要求并未获得俄罗斯的认可,欧佩克也不愿意在没有俄罗斯参与的情况下采取行动,各方最终未达成任何协议。俄罗斯能源部长诺瓦克会后表示,随着减产令到期,4月起俄原油产量将不再受到限制。

行业数据显示,欧佩克2月石油产量为2784万桶/日,环比减少51万桶/日,创近10年新低。新增减产份额约为117万桶/日,由10个成员国分担,伊朗、利比亚和委内瑞拉不参与。由于伊拉克和尼日利亚产量增加,意味着2月OPEC的减产执行率从1月的133%降至128%。

美国原油的库存和生产状况也影响着油价的波动。美国能源信息署(EIA)的数据显示,截至2月28日当周,美国原油库存增加78.4万桶至4.441亿桶,市场预估为增加264.4万桶。成品油库存继续下滑,美国精炼油库存减少400.8万桶,创2019年3月以来最大降幅,汽油库存减少433.9万桶,连续五周下降。当周美国国内原油产量增加10万桶/日至1310万桶/日,创纪录新高。

英欧完成首轮贸易谈判

英国与欧盟本周进行首轮贸易谈判,前景依然充满不确定性。欧盟贸易专员霍根指出,欧盟的目标是将脱欧的损害最小化,如果英国想要在达成其他贸易协议时被认真对待,那么就必须兑现与欧盟的承诺。

欧盟首席脱欧谈判代表巴尼耶表示,谈判中欧盟与英国之间存在许多严重的分歧,这并令人惊讶。想要解决与英国之间的部分分歧是“非常困难的”,英国不想要达成一份公平的正式协议,英国在渔业协议方面的立场是不实际的。欧盟寻求为英国未来的关系建立一个全球框架,要求英国尊重欧盟的独立性。

英国方面回应称,英国是高标准的拥护者,在多个领域与欧盟有着共识,也在许多方面存在着分歧。英国无法接受在欧盟捕鱼权上维持现状。

面对疫情,英国降息预期有所升温。英国央行行长卡尼表示,新冠病毒可能成为一个“巨大的”暂时性经济打击,但终归将是暂时性的。央行会采取一切行动支持英国经济和金融系统,重申货币政策空间为200-250个基点,同时更多的扩张性措施意味着将需要更少的货币政策支持来实现通胀目标。

下周看点

3月9日周一,日本公布去年四季度GDP终值,德国公布1月工业产出、贸易帐月率,IEA公布月度原油市场报告。

3月10日周二,欧元区公布去年四季度GDP终值,法国公布1月工业产出月率,美国公布2月NFIB小企业乐观情绪指数等数据。美国民主党将在六个州开启党内初选,拜登和桑德斯将在密歇根州等地展开争夺。

3月11日周三,英国公布2020年财政预算,1月工业产出、贸易帐月率,美国公布2月消费者物价指数CPI、核心消费者物价指数CPI、实际收入月率等数据。欧佩克公布月度原油市场报告。

3月12日周四,欧洲央行公布利率决议,拉加德召开新闻发布会,美国公布2月生产者物价指数PPI和当周初请失业金人数等数据。美股Dollar General、博通、Adobe, Gap等将发布财报。

3月13日周五,德国、法国公布2月消费者物价指数CPI终值,加拿大公布2月成屋销售月率,美国公布2月进出口物价指数及3月密歇根大学消费者信心指数初值等数据。

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